بلاکچین سوفون علی‌رغم ابهام، ۱۰ میلیون دلار از سرمایه‌گذاران سرشناس تأمین مالی کرد

مترجم انگلیسی تجاری : فاضل احمدزاده

منبع

بلوکچین مرموز سوفون با رهبری شرکت‌های سرمایه‌گذاری Paper Ventures و Maven11 موفق به جذب ۱۰ میلیون دلار سرمایه شد. این دور تامین مالی با مشارکت شرکت‌های برجسته‌ای مانند Spartan، SevenX، OKX Ventures و Huobi Ventures همراه بود.

جزئیات دقیق پروژه Sophon هنوز تا حد زیادی ناشناخته باقی مانده است، زیرا تاکنون تنها تعداد معدودی توییت درباره آن منتشر شده است. شرح مبهم پروژه در بایو آن تنها به این جمله خلاصه می شود: "یک بلاکچین ماژولار که توسط [فیلد خالی 1] و [فیلد خالی 2] روی [فیلد خالی 3] پشتیبانی می شود و همه ما را به آینده ای روشن تر هدایت می کند."

"به گفته‌ی دانش چودری، شریک Paper Ventures، سرمایه‌گذاری ما روی Sophon با چشم‌انداز ما برای حمایت از پروژه‌هایی که نه تنها از لحاظ تکنولوژی پیشرفته هستند، بلکه پتانسیل ایجاد تأثیر عمیقی بر جوامع خود را نیز دارند، همسو است."

رویکرد منحصر به فرد و نوآورانه Sophon در ساخت بلاکچین، مرز جدیدی را در این صنعت ترسیم می‌کند. ما از اینکه بخشی از این مسیر هستیم بسیار هیجان‌زده‌ایم و به طور کامل به توانایی Sophon برای ایجاد تأثیری عظیم نه تنها بر web3 بلکه فراتر از آن اطمینان داریم.

شخصیت‌های برجسته از صنایع مختلف در حال برقراری ارتباط با سوفون برای همکاری‌های استراتژیک بیشتر هستند. جزئیات این همکاری‌ها به زودی توسط تیم سوفون اعلام خواهد شد و شایعات حاکی از چندین پروژه در حال توسعه بر اساس سوفون در حوزه بازی و هوش مصنوعی است.

با تکیه بر شبکه قدرتمند، همکاری‌های راهبردی و تعهد راسخ به نوآوری، سوفون تأثیر قابل توجهی بر سرمایه گذاران ریسک پذیر و فرشته (فرشته: سرمایه‌گذار فرشته، کسی که در مراحل اولیه به شرکت‌های نوپا کمک مالی می‌کند) که تصمیم به حمایت از چشم‌انداز پنهان آن گرفته‌اند، گذاشته است. پیشگامان پشت این پروژه به زودی جزئیات بیشتری را به اشتراک خواهند گذاشت.

درباره سوفون:

سوفون یک بلاک‌چین است که توسط کنسرسیومی از سرمایه‌گذاران برجسته پشتیبانی می‌شود. با وجودی که ماهیت و ارزش پیشنهادی این پروژه هنوز عمدتا مخفی است، اما توانسته ۱۰ میلیون دلار از سرمایه‌گذاران سرشناس جذب کند و چندین مشارکت استراتژیک مهم را به امضا برساند.

متن انگلیسی خبر ارز دیجیتال

Mysterious blockchain Sophon has successfully raised $10 million led by Paper Ventures and Maven11. The funding round attracted contributions from prominent firms such as Spartan, SevenX, OKX Ventures and Huobi Ventures.

With nothing more than a handful of tweets thus far, the details of exactly what Sophon entails remain largely unknown. The project’s enigmatic X bio merely states that it is a “modular blockchain powered by [BLANK] and [BLANK] on [BLANK], leading us all to a brighter future.”

“Our investment in Sophon aligns with our vision to support projects which are not just technologically advanced but also have the potential to make a profound impact on their communities,” said Danish Chaudhry, General Partner of Paper Ventures.

“Sophon’s unique and innovative approach to blockchain building presents a new frontier in the industry. We are thrilled to be part of this journey and entirely confident in Sophon’s ability to make a huge impact on not just web3 but beyond.”

Leading figures from multiple industries have been liaising with Sophon for additional strategic collaborations, with details to be revealed by the team in due course and several projects rumored to be building on Sophon in the gaming and AI space.

With its robust network, strategic collaborations and fierce commitment to innovation, Sophon has already made a considerable impact on the VCs and angel investors that have decided to support its secretive vision. The pioneers behind the project are excited to share more details very soon.

About Sophon:

Sophon is a blockchain backed by a consortium of leading investors. Despite its value proposition remaining largely secretive, the project has already raised $10 million from a slew of prominent investors and sealed several meaningful strategic partnerships.

لغات مهم برای آموزش بیزنس انگلیش بولد شده اند.

بهبود پایداری در کشاورزی به لطف فناوری بلاک چین به دست خواهد آمد

مترجم: فاضل احمدزاده

منبع

شرکت AgTech Dimitra راه های جدیدی را معرفی می کند که کشاورزان و سرمایه گذاران می توانند از فناوری بلاک چین Blockchain در صنعت کشاورزی استفاده کنند.

صنعت کشاورزی در طول انقلاب صنعتی دگردیسی metamorphosis بزرگی را پشت سر گذاشت و ممکن است اکنون برای مرحله تکاملی پیشگامانه دیگری قرار گیرد. با ظهور فناوری بلاک چین، بخش های کشاورزی شاهد نوآوری ها و پیشرفت های زیادی هستند.

به گفته بنیانگذاران شرکت AgTech Dimitra، فرصت های بخش کشاورزی برای بهره مندی از فناوری مبتنی بر بلاک چین بی پایان است. در آخرین مصاحبه کوین تلگراف در زیر درباره آینده AgTech اطلاعات بیشتری کسب کنید.

ادغام کشاورزی و فناوری

سوال: آیا پذیرش فناوری بلاک چین در صنعت کشاورزی گسترده تر شده است؟ چالش های اصلی کشاورزان کوچک و شرکت های کشاورزی برای استفاده از این فناوری چیست؟

پذیرش فناوری بلاک چین در بخش AgTech در حال رشد است. گسترش دستگاه‌های تلفن همراه، برنامه‌های کشاورزی را برای کشاورزان در سراسر جهان در دسترس قرار داده است. پیش از این در کشورهای در حال توسعه، کشاورزان کمی لپ تاپ یا کامپیوتر داشتند. نفوذ دستگاه های تلفن همراه در مناطق روستایی در کشورهای در حال توسعه با تاخیر مواجه شده است.

برنامه های نرم افزاری قبلی، بیسیک بودند و بصورت آفلاین به خوبی کار نمی کردند، که یک ضرورت در کشاورزی است. آنها همچنین تنها چند ویژگی را ارائه کردند که کشاورزان را ملزم به خرید چندین برنامه کاربردی می‌کرد، که بازدارنده قابل‌توجهی بود.

در ابتدا، سیستم های مبتنی بر موبایل در آمریکای شمالی و اروپا توزیع شدند. کشاورزان در کشورهای در حال توسعه با برنامه های گران قیمت Agtech و هزینه های صدور مجوز آنها دست و پنجه نرم کرده اند.

سوال: AgFi چیست؟ جنبه های کلیدی این فضای نوپا چیست و AgFi چگونه می تواند به کشاورزان کمک کند؟

AgFi در حال دیجیتالی کردن زنجیره ارزش کشاورزی از محصول تا مصرف کننده نهایی است و علوم زراعی، علوم زیست محیطی، بلاک چین، سنجش از راه دور، سنجش اینترنت اشیا و یادگیری ماشین را با الگوریتم های هوش مصنوعی ترکیب می کند.

AgFi به کشاورزان کمک می کند تا تصمیمات مبتنی بر داده را اتخاذ کنند و عملیات کشاورزی آنها را به فعالیت های مالی و بیمه ای خود متصل می کند و یک سیستم کامل مبتنی بر سازمان را برای آنها فراهم می کند.

سوال: هم صنعت کریپتو و هم صنعت کشاورزی برای محیط زیست خطرناک هستند. آیا راهی برای جبران اثرات منفی با ترکیب نقاط قوت هر دوی این صنایع وجود دارد؟

کشاورزی از لحاظ تاریخی بر بهره وری بدون در نظر گرفتن اثرات زیست محیطی متمرکز بوده است. در دهه گذشته، علوم Ag تکنیک های جدیدی را برای پایدار کردن کشاورزی بهبود بخشیده و توسعه داده اند. تغییر کشاورزان جهان نیازمند آموزش است. سیستم‌های مبتنی بر بلاک چین می‌توانند به اندازه‌گیری عملکرد کربن کمک کنند و به کشاورزان در مورد تکنیک‌هایی توصیه کنند که عملکرد کربن آن‌ها را با حفظ بهره‌وری بهینه می‌کنند.

دیمیترا معتقد است که آموزش کشاورزان از طریق پلتفرم ما، کلید رسیدگی به این مسائل است. ما با پیروی از بهترین شیوه‌ها، کمک به زمین و کشاورز (از طریق کسب درآمد از داده‌هایشان) به آنها امتیاز و نشانه‌های DMTR را پاداش می‌دهیم.

AgTech برای کشاورزان و سرمایه گذاران مشابه است

سوال: روی دیگر سکه چیست؟

فناوری بلاک چین چگونه می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا وارد صنعت کشاورزی شوند؟

یک همگرایی کامل از تقاضا، رشد و فشار نظارتی وجود دارد که پذیرش مبتنی بر بلاک چین در کشاورزی را هدایت می کند. سرمایه گذاران باید این عوامل بازار را در نظر بگیرند و همچنین تحقیقات خاصی را در مورد شرکت های فعال در این فضا انجام دهند. بخش‌های AgTech و AgFi برای نوآوری، با رشد دیجیتالی شدن در مقیاس جهانی آماده هستند.

کشاورزی خود یک صنعت 12.5 تریلیون دلاری است که با نرخ رشد مرکب سالانه 11.1 درصد رشد می کند. بخش غذا یک صنعت 8.77 تریلیون دلاری است و پیش بینی می شود تا سال 2027 به 11 تریلیون دلار برسد.

سوال: مخاطبان هدف دیمیترا چیست؟

آیا به دنبال کمک به کشاورزان یا سرمایه گذاران هستید یا شرکت شما برای هر دو راه حل ارائه می دهد؟
مخاطب دیمیترا کشاورزان و سرمایه گذاران هستند.

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از صنعت جهانی غذا و کشاورزی حمایت کنند و در عین حال بر محیط‌زیست، فقر جهانی و توانایی بهره‌مندی از رشد حجم، درآمد و قیمت یکی از بزرگترین صنایع عمودی جهان تأثیر بگذارند.

کشاورزانی که می خواهند به تجزیه و تحلیل دیجیتال مزرعه خود برای کمک به تصمیم گیری بهتر دسترسی داشته باشند. دسترسی به سرمایه برای نهاده ها و تامین مالی تجارت؛ دسترسی به بیمه ای که برای کشاورزان کوچک طراحی شده است تا خطرات آب و هوا، آب و هوا و آفات را کاهش دهد.

سوال: توکن DMTR چیست و چگونه کار می کند تا هم برای کشاورزان و هم برای سرمایه گذاران مفید باشد؟

توکن DMTR یک توکن ERC 20 است. کشاورزان می توانند برای مجوزهای Dimitra Connected Farmer یا Livestock Guru با توکن های DMTR پرداخت کنند. کاربران پلتفرم ها می توانند کالاها را در بازار دیمیترا خرید و فروش کنند و این کار با توکن DMTR انجام می شود. کاربران همچنین می توانند توکن های خود را از طریق پورتال DMTR به اشتراک بگذارند. محصولات زراعی یا دام کشاورزان توانایی ردیابی از بذر را از طریق کل زنجیره تامین دارند.

سایر عملکردهای مفید در Dimitra شامل داده ها و تجزیه و تحلیل ها، وام های ورودی، تامین مالی تجارت، بیمه محصولات کشاورزی، اعتبارات کربن، تدارکات، ردیابی ، و ابتکارات سوزاندن توکن است.

سوال: فکر می کنید آینده AgFi و صنعت به طور کلی چه خواهد بود؟

فرصت‌های محصولات AgFi بی‌پایان است اگر به درستی مورد توجه قرار گیرد. این ممکن است بزرگترین بخش صنعت در جهان و در دنیای بلاک چین باشد.

فرصت‌های تامین مالی جدید، فرصت‌های بیمه جدید، تقاضای فزاینده برای منشأ، پیگیری و ردیابی، تقاضای باورنکردنی برای داده‌ها، و افزایش تمرکز بر کربن‌زدایی، حفاظت از آب شیرین، تنوع زیستی خاک، از دست دادن خاک، کشاورزی پایدار و دقیق، کاهش ضایعات مواد غذایی، ایمنی، و امنیت مواد غذایی وجود دارد.

این یک فرصت جدید هیجان انگیز است که تفاوت واقعی در بسیاری از اهداف پایداری سازمان ملل ایجاد می کند. محیط زیست، گرسنگی در جهان، فقر و بسیاری موارد دیگر.

آیا هولد کردن اتریوم Ethereum در فصل چهارم 2022 سودی ندارد؟

مترجم: فاضل احمدزاده

منبع

معیارهای زیر نشان می دهد…

• اتریوم دوباره تورمی inflationary شد زیرا کارمزدهای تامین شبکه افزایش پیدا نکرد
• اعتباردهنده های شبکه Network Validators به وظیفه خود برای جلوگیری از کاهش رویدادها slashing events در حالی که ETH یکپارچه می شود Consolidate، پایبند هستند

از این رو، نشان می دهد که دستاوردهای شبکه تقریباً وجود نداشت. تورم، به این معنی است که تراکنش‌های زنجیره‌ای on-chain transactions اتریوم در شبکه بسیار کم است. بنابراین، ثبت افزایش در هزینه های گاز gas fees برای اتریوم نیز دشوار شده است.

در میان اتفاقات فوق، Token Terminal همچنین فاش کرد که بر درآمد اتریوم تأثیر گذاشته است که در 24 ساعت گذشته 4.7 درصد کاهش یافته است. همانند کارمزدهای سمت عرضه که در مدت مشابه شاهد کاهش 5.3 درصدی بود.

به فرآیند اعتماد ندارید؟

بخش عرضه تنها بخش آسیب دیده در سراسر بلاک چین اتریوم نبود. به گفته Glassnode، علاقه به تامین مالی بازار آپشن‌ها نیز با موانعی مواجه شده است. در زمان انتشار، داده‌های پلتفرم زنجیره‌ای نشان داد که حجم گزینه‌ها در تمام مبادلات ۷۱.۵۲ میلیون دلار بود.

این مقدار کاهش آشکاری نسبت به عرضه در بیشتر ماه نوامبر بود. پس از سقوط، به این معنی بود که قراردادهای باز برای اتریوم چشمگیر نبودند. این همچنین بیانگر آن است که معامله گران به اندازه کافی به این آلتکوین اعتماد ندارند تا معاملات را به نفع خود انجام دهند.

علاوه بر این، تمام بخش‌های شبکه در تخلیه نبود. برای برخی مانند تعداد رویدادهای کاهشی Slashing event، این دوره زمانی برای کمک به شبکه بود. در زمان نگارش این مقاله، تعداد رویدادهای کاهش اتریوم با وجود بی نظمی چند روز پس از ادغام صفر بود.

در نقطه صفر، نشان می دهد که موارد کمتری از پیشنهاد بلوک های نامعتبر وجود داشته است. همچنین موردی مبنی بر تأیید فورک نامعتبر در بلاک چین اتریوم وجود نداشته است. بنابراین، نگرانی‌های کمی در مورد سلامت شبکه وجود داشت زیرا رفتار اعتبارسنجی نامرتب نبوده است.

ETH، شما چطور؟

در مورد قیمت اتریوم، توانسته است بالای منطقه 1000 دلار حفظ شود. بر اساس داده های CoinMarketCap، ETH در زمان نگارش این مقاله با قیمت 1255 دلار معامله می شد. این مقدار کاهش 2.10 درصدی را در 24 ساعت گذشته نشان می دهد.

علاوه بر این، احتمال خروج ETH از منطقه فعلی در کوتاه مدت کمتر بود. این به این دلیل بود که نمودار چهار ساعته نشان داد که این آلتکوین از نوسانات شدید دور است، همانطور که باندهای بولینگر Bollinger Bands (BB) نشان داده شده است.

از نظر واگرایی میانگین متحرک همگرایی Moving Average Convergence Divergence (MACD)، شتاب ETH تا حد زیادی نزولی Bearish بود. در مقدار MACD 6.46-، ممکن است نیاز به هماهنگی همه جانبه برای خریداران داشته باشد تا وضعیت را معکوس کنند.

DApp ها چیستند؟

همه چیزهایی که باید درباره برنامه های غیرمتمرکز Decentralized Applications بدانید.

برنامه های غیرمتمرکز یا DApps اساساً نسخه های قرارداد هوشمند برنامه های مبتنی بر بلاک چین هستند که توسط شبکه اتریوم رایج شده اند. آنها دقیقاً مانند برنامه های سنتی عمل می کنند - کاربر حتی نباید تفاوتی را متوجه شود - اما از نظر مجموعه ویژگی ها امکانات بسیاری را فراهم می کنند.

DApp ها نشان دهنده راه جدیدی برای تعامل با امور مالی شخصی است. وقتی به امور مالی سنتی فکر می‌کنید، اغلب وام‌دهی، استقراض، پس‌انداز و نهادهای مشابه به ذهن می‌رسد. هر یک از اینها، اگر بخواهید، توسط یک مقام مرکزی مانند بانک ها یا سایر مؤسسات مالی تأمین می شود.

اما وقتی صحبت از آینده امور مالی می شود، بسیاری ارزهای دیجیتال و بلاک چین را نماینده آن می دانند. اگر اینطور است، وظایف مالی ساده مانند وام در یک وضعیت غیرمتمرکز چگونه کار می کنند؟

تاریخچه DApps

در حالی که بیت کوین (BTC) اولین شبکه بلاک چین است، این فناوری بسیار کند در زمینه یک تراکنش مالی ساده تکامل یافته است. هنگامی که ویتالیک بوترین و همکارانش اتریوم (ETH) را در سال 2013 پیشنهاد کردند، آنها به چیزی بسیار گسترده‌تر توجه کردند - یک روش زندگی غیرمتمرکز.

ویتالیک بوترین Vitalik Buterin یک اینترنت مبتنی بر بلاک چین را متصور بود که در آن کاربران به جای شرکت ها کنترل داشتند. برای انجام این کار، اتریوم آنچه را که اساسا دستورات if-then خودکار نامیده می‌شوند، تقویت میکند. این قراردادها تغییر ناپذیر immutable هستند، زیرا قوانین و محدودیت ها در کد آنها گنجانده شده است. این بدان معناست که هر طرف می تواند بدون واسطه معامله کند و نیاز به پلتفرم های متمرکز را از بین ببرد.

جالب اینجاست که در سال 2014 گزارشی با عنوان "تئوری عمومی برنامه های غیرمتمرکز، Dapps" در تعریف DApp توسط نویسندگان مختلف با تجربه مانند دیوید جانستون David Johnston و شاون ویلکینسون Shawn Wilkinson نوشته شده است.

DApps را به عنوان موجودیت هایی با ویژگی های زیر میتوان تعریف کرد:

1. یک DApp باید دارای کد منبع باز باشد و بدون دخالت شخص ثالث کار کند. باید توسط کاربر کنترل شود، همانطور که آنها تغییراتی را پیشنهاد می کنند که به طور خودکار اجرا می شوند.
2. تمام اطلاعات باید در یک شبکه بلاک چین در دسترس عموم نگهداری شود. تمرکززدایی Decentralization کلیدی است، زیرا نمی تواند نقطه مرکزی حمله وجود داشته باشد.
3. DAppها باید نوعی توکن رمزنگاری برای دسترسی داشته باشند و باید به مشارکت کنندگان در توکن مذکور، مانند ماینرها و سهامداران، پاداش دهند.
4. یک DApp باید یک روش اجماع داشته باشد که توکن‌هایی مانند اثبات کار (PoW) یا اثبات سهام (PoS) تولید می‌کند.

این مقاله سه "نوع" یا "لایه" از DApps را بر اساس نحوه تعامل کاربران با آنها طبقه بندی می کند.
DApp های لایه اول به تنهایی در بلاک چین خود وجود دارند. محبوب ترین پروژه های این نوع DApp ها، بیت کوین است. این دپ ها به یک الگوریتم اجماع و قوانین کامل نیاز دارند.

DApp های لایه 2 معمولاً در بالای لایه یک ساخته می شوند و از قدرت بلاک چین استفاده می کنند. آنها که اغلب پروتکل هایی در نظر گرفته می شوند، از توکن ها برای تعاملات استفاده می کنند. یک راه حل مقیاس پذیر Scaling solution ساخته شده در بالای اتریوم نمونه خوبی از DApp لایه دو است. تراکنش‌ها ممکن است در این لایه دوم قبل از تعهد به لایه اول پردازش شوند و مقداری بار از زنجیره اصلی خارج شود.

در نهایت، لایه سه DApps در بالای لایه دو ساخته شده است، که اغلب اطلاعات مورد نیاز برای تعامل با دو لایه دیگر را در خود نگه می دارد. ممکن است رابط های برنامه نویسی برنامه (API) و اسکریپت های لازم برای عملکرد لایه های یک و دو را ذخیره کند. به عنوان مثال، یک پروتکل لایه 3 می تواند DApp های لایه دو مختلف را در خود جای دهد و تجربه کاربر را از طریق همه آنها تسهیل کند.

به زبان ساده، این مقاله DApps را به عنوان برنامه‌های کاربردی مختلفی تعریف می‌کند که توسط یک بلاک چین اصلی تغذیه می‌شوند. برخی ممکن است بالای آن لایه اولیه ساخته شوند، اما اگر معیارهای ذکر شده در بالا را داشته باشند، همه آنها DApp محسوب می شوند.

فانتوم می‌خواهد نرخ سوزاندن توکن FTM را تا ۷۵ درصد کاهش دهد

مترجم: فاضل احمدزاده

منبع

Fantom برنامه دارد تا نرخ سوزاندن توکن خود را تا ۷۵ درصد کاهش دهد تا برنامه پاداش dApp را تامین کند.

آندره کرونژ Andre Cronje، معمار اکوسیستم فانتوم Fantom Ecosystem، اظهار داشت: «فانتوم به یوتیوب یا Twitch پلتفرم های بلاک چین تبدیل خواهد شد».

طبق یک پیشنهاد جدید در تاریخ 1 دسامبر 2022، شبکه گراف اکریلیک هدایت شده Fantom به دنبال اجرای یک برنامه وابسته برای برنامه غیرمتمرکز خود یا dApp، توسعه دهندگان با هزینه گاز شبکه است. برای تأمین مالی این سرمایه گذاری، انجمن فانتوم پیشنهاد کرده است که نرخ سوزاندن توکن فعلی پروتکل FTM از 20٪ به 5٪ کاهش یابد. در حمایت از این پیشنهاد، توسعه دهندگان Fantom نوشتند:

ما آنچه را که در web2 کار می‌کند، می‌گیریم و آن را بازسازی می‌کنیم تا با اولویت‌های شبکه مطابقت داشته باشد، به این معنی که مدل کسب درآمد از تبلیغات را در نظر بگیریم و آن را به کسب درآمد از گاز Gas monetization برای اجرای dAppهایی که موفق به جذب جریان ثابتی از کاربران می‌شوند، گسترش دهیم.»

تیم توسعه همچنین توضیح داد که شبکه Opera Fantom [سازنده بومی dApp] "مستقیماً با یوتیوب یا توییتر رقابت نمی کند"، بلکه به دنبال "جذب و حفظ استعدادهای درجه بالا به طور مداوم" در فضای وب 3.0 است. برای واجد شرایط بودن برای مشوق احتمالی، dApps باید 1،000،000 تراکنش یا بیشتر را ثبت کرده باشد و سه ماه یا بیشتر را در شبکه Fantom Opera سپری کرده باشد. پس از تأیید، توسعه دهندگان می توانند 15٪ از کل هزینه های گاز را که برای dApp خود هزینه می کنند، مطالبه کنند.

با این حال، بنیاد Fantom گفت که "این حق را برای خود محفوظ می دارد reserve the right که به هر دلیلی به طور نامحدود هرگونه جریان پرداخت را متوقف کند، از جمله اگر فعالیت کاربر تقلبی مشکوک باشد یا اگر بنیاد معتقد باشد که این به نفع اکوسیستم Fantom است." در حال حاضر، در مجموع 8.36 میلیون توکن FTM از زمان راه اندازی شبکه اصلی فانتوم در سال 2019 سوزانده شده است. رأی گیری برای این پیشنهاد ادامه دارد و برای تصویب به حداقل 55 درصد مشارکت دارندگان توکن FTM نیاز است.

توکنی سازی چیست و بانک ها چگونه از اصول طراحی آن بهره می برند؟

مترجم: فاضل احمدزاده

منبع

سازمان های خدمات مالی می توانند از توکنی سازی یا توکنیزیشن یا توکنیزاسیون Tokenization برای حل چندین نقطه اختلاف و مدیریت ریسک بهتر استفاده کنند.

توکنی سازی فرآیند تبدیل چیزی با ارزش ملموس یا ناملموس Tangible or intangible به توکن های دیجیتال است. دارایی های مشهود مانند املاک، سهام یا هنر را می توان توکن کرد. به همین ترتیب، دارایی های نامشهود مانند حق رای و امتیازات وفاداری نیز می توانند توکن شوند. ما Avios را به عنوان نمونه ای از امتیازات وفاداری توکن شده توسط صنعت سنتی کارت اعتباری می بینیم.

با این حال، زمانی که توکن‌ها بر روی یک بلاک چین ایجاد می‌شوند، سطحی از شفافیت را اضافه می‌کنند که تکرارهای قبلی توکن‌ها نمی‌توانستند به دست آورند. چندین بانک وجود دارند که در حال آزمایش توکنی سازی هستند. اما، قبل از پرداختن به موارد استفاده در بانکداری، درک مزایای کیفی ای که توکنی سازی برای خدمات مالی به ارمغان می آورد مفید خواهد بود.

با ورود موسسات مالی بزرگ به فضای کریپتو، آنها توجه ویژه ای به مسائلی مانند حضانت custody و تجزیه و تحلیل ضد پولشویی و پیروی از قانون compliance می کنند. اکنون، با فروپاشی چشمگیر FTX، مزایای کیفی کلیدی توکنی سازی دوباره در کانون توجه قرار گرفته است.

نقدینگی

املاک و مستغلات یکی از غیر نقدشونده ترین طبقات دارایی illiquid asset classes است. وقتی یک ملک چند میلیون دلار ارزش دارد، خرید و فروش ملک می تواند زمان بر باشد. حالا تصور کنید یک خانه 1 میلیون دلاری توکن شده است و هر توکن نشان دهنده مالکیت ملک است. هنگامی که این توکن ها برای خرید در بازار در دسترس هستند، 100 خریدار می توانند هر کدام 10000 دلار برای خرید مالکیت ملک سرمایه گذاری کنند.

این امر طبیعتاً سهولت فروش دارایی های غیر نقدی را افزایش می دهد، زیرا مالکیت بخش بخش شده Fractionalized ownership توسط دارایی های توکن شده امکان پذیر است. شرکت های فین تک مانند Yielders در حال حاضر مالکیت جزئی املاک و مستغلات را بدون استفاده از فناوری بلاک چین اعمال می کنند. همچنین، کلاس دارایی های غیر نقدی مانند سهام خصوصی و سرمایه خطرپذیر Venture Capital می توانند از توکنی سازی بهره مند شوند.

وقتی یک دارایی غیر نقدشونده مانند املاک و مستغلات یا آثار هنری توکن می شود، کل طبقه دارایی از نقدینگی ایجاد شده سود می برد. همچنین امکان بازار ثانویه سالم را فراهم می کند و داده های بیشتری برای ارزیابی بهتر این دارایی ها ایجاد می کند. پلتفرم هایی مانند Reinno و Realt به سرمایه گذاران جهانی دسترسی به املاک و مستغلات توکن شده را ارائه می دهند.

به عنوان یک مالک ملک، این گزینه ها را برای فروش تنها بخشی از دارایی از طریق توکن به جای فروش کل ملک باز می کند. از دیدگاه سرمایه گذار، شخصی در برزیل با 1000 دلار می تواند در ملکی در منهتن سرمایه گذاری کند.

به عنوان مثال، Realt به سرمایه گذاران املاک توکن شده ارائه می دهد. در حالی که املاک ذکر شده در پلتفرم آنها از چند صد هزار دلار تا چند میلیون قیمت دارد، آنها توکنیزه می شوند و هر توکن می تواند کمتر از 50 دلار ارزش گذاری شود. این امر آن را برای سرمایه گذاران علاقه مند در اکثر نقاط جهان بسیار مقرون به صرفه می‌کند.

به طور مشابه، مالکیت جزئی fractional ownership توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT: Nonfungible Tokens) برای مجموعه‌های هنری و NFT های گران‌تر در حال گسترش است. در نتیجه بازار ثانویه نقدینگی برای دارایی های غیر نقدشونده، قیمت گذاری نیز به دلیل پویایی شفاف عرضه و تقاضا آسان تر می شود.

مدیریت ریسک نقدینگی

علاوه بر این مزایا، مدیریت ریسک نقدینگی liquidity risk management در سازمان‌های خدمات مالی نیز می‌تواند از توکنی سازی سود ببرد. این مزیت از سقوط FTX و اینکه چگونه توکنی‌سازی می‌توانست به آن کمک کند بسیار واضح‌تر است.

سقوط FTX چندین مشکل اساسی داشت که کمترین آنها ناشی از مدل تجاری آن بود که از توکن بی ثبات FTX (FTT: 1.30 دلار/قیمت حال حاضر) به عنوان وثیقه collateral استفاده می کرد. با این حال، اگر کنترل‌ها و تعادل‌هایی وجود داشت که برای مشتریان شفاف بود، اقدامات تسکین دهنده ای می‌توانست به موقع انجام شود.

FTX در هیچ نقطه ای از برنامه خود شفافیتی در مورد میزان دارایی نقدی که برای ارائه بدهی های liabilities خود داشتند ایجاد نکرد. در نتیجه، FTX موفق شد وجوه کاربران (بدهی ها) را برای سرمایه گذاری های خود (دارایی های غیر نقدی) تغییر دهد. توکنی‌سازی دارایی‌ها و بدهی‌ها می‌توانست شکاف نقدینگی را در زمان واقعی real-time نشان دهد و به بازار نسبت به بحران در حال وقوع looming crisis هشدار دهد.

پس از فروپاشی FTX، تلاش‌های شتابزده‌ای برای ارائه اثبات ذخایر proof of reserves از چندین صرافی متمرکز ارز دیجیتال صورت گرفته است. با این حال، اثبات ذخایر فقط نشان می دهد که یک شرکت دارایی هایی برای پرداخت بدهی های خود دارد.

یک قابلیت به همان اندازه مهم، اثبات بدهی proof of liabilities است. اگر شرکتی بتواند به طور شفاف نشان دهد که یک میلیارد دلار ذخایر/دارایی دارد، اما بدهی های آن، که می تواند 10 میلیارد دلار باشد، برای همه روشن نیست، پرداخت بدهی Solvency آن زیر سوال می رود.

چالش در ایجاد شفافیت در مورد بدهی ها این است که، اغلب، شرکت ها از طریق افزایش بدهی debt raises به ارزهای فیات سرمایه گذاری می کنند. از آنجایی که این ابزارها توکنایز (به توکن تبدیل) نمی شوند، پرداخت بدهی بلادرنگ را نمی توان نشان داد. بنابراین، برای جلوگیری از یک حادثه مشابه FTX در آینده، صرافی ها باید اثبات دارایی ها و بدهی ها را ارائه دهند.

یکی از جنبه‌های کیفی کلیدی توکنی‌سازی که از حماسه FTX آشکار است، «اثبات پرداخت بدهی Proof of solvency» است. شفافیتی که توکنی‌سازی به ارمغان می‌آورد نیز می‌تواند به ارزیابی پرداخت بدهی یک شرکت در زمان واقعی کمک کند. اگر بتوان هم دارایی‌ها و هم بدهی‌های یک بانک را توکنی سازی کرد، می‌توان از تحلیل‌های زنجیره‌ای برای فهمیدن اینکه آیا شرکت دارایی کافی برای پرداخت بدهی‌های خود دارد یا خیر، استفاده کرد.

دموکراتیک شدن

توکنی سازی دارایی ها باعث می شود که سرمایه گذاران خرد retail investors به آن ها دسترسی بیشتری داشته باشند. در مثالی که قبلا ارائه شد، یک سرمایه‌گذار با 10000 دلار می‌توانست سهمی از یک ملک میلیون دلاری را در یک مکان درجه یک داشته باشد و از افزایش ارزش آن سود ببرد. بدون توکنی‌سازی، آن‌ها نمی‌توانند در دارایی‌های با ارزش big-ticket که بازده خوبی ارائه می‌کنند، شرکت کنند.

این امر به ویژه در مورد افرادی که دارای ارزش خالص بالایی هستند که خواهان دسترسی به محصولاتی هستند که فقط برای مشتریان بانک خصوصی در دسترس است صادق است. در گذشته، محصولات با پروفایل های بازده جذاب منحصراً به سرمایه گذاران نهادی institutional investors ارائه می شد. حتی سرمایه‌گذاران با ارزش خالص و پیشرفته نیز برای دسترسی به این دارایی‌ها دچار مشکل می‌شوند.

کارایی

همانطور که شرکت‌ها و بانک‌های خدمات مالی پایگاه دارایی‌های خود را توکن می‌کنند قطعیت فوری که بلاک چین ارائه می‌دهد می‌تواند به آن‌ها کمک کند تا در زمان واقعی وضعیت سلامت سرمایه خود را ببینند. تسویه حساب هایی Settlements که قبلاً دو روز طول می کشید، که به آن (T+2) گفته می شد، اکنون می توانند فوری باشند. این حالت کارایی عملیاتی و سرمایه ای را ارائه می دهد.

سازمان ها می توانند سطح دقیق سرمایه Capitalization خود را ارزیابی کنند و تصمیمات سریع و سودآوری برای به کارگیری سرمایه خود بگیرند. در زمان بحران بازار، همین قابلیت می تواند به مدیریت سرمایه و کاهش ریسک کمک کند.

با تمام این مزایای ادعا شده، بانک ها و شرکت های خدمات مالی در حال چه آزمایشهای توکنی سازی هستند؟

کوین JPM

JPM Coin نسخه JPMorgan از یک استیبل کوین دلار ایالات متحده است. JPM Coin در حال حاضر در مرحله نمونه اولیه خود است و برای انتقال پول بین مشتریان نهادی JPMorgan در حال بررسی و آزمایش است. در صورت موفقیت‌آمیز بودن نمونه اولیه دلار، کوین JPM ممکن است با ارزهای دیگر عرضه شود.

همانطور که توسط بانک توضیح داده شده است، موسساتی که در این تمرین شرکت می کنند معمولاً یک فرآیند تراکنش سه مرحله ای را دنبال می کنند.

1. موسسات یک حساب سپرده در JPMorgan باز می کنند و دلار در آن واریز می کنند. آنها مقداری معادل کوین JPM دریافت می کنند.
2. موسسات می توانند کوین های JPM را در سطح جهانی به سایر مؤسساتی که مشتری JPMorgan هستند انتقال دهند. این می تواند فقط یک تراکنش ارزی یا یک تراکنش امنیتی باشد که در JPM Coins پرداخت می شود.
3. مؤسسه دریافت‌کننده می‌تواند کوین‌های JPM را به دلار آمریکا بازخرید کند.

رگولاتورها هنوز JPM Coin را تایید نکرده اند. JPM Coin تنها پس از دریافت تاییدیه نظارتی جامع می‌تواند برای استفاده خرده‌فروشی راه‌اندازی شود.

شرکت سپرده گذاری اعتماد و تسویه حساب (DTCC)

DTCC (The Depository Trust and Clearing Corporation) یک سازمان مستقر در ایالات متحده است که به عنوان یک شرکت تسویه و تسویه متمرکز برای طبقات مختلف دارایی عمل می کند.

در سه ماهه چهارم 2021، DTCC پلتفرمی را برای ساده‌سازی صدور Streamline the issuance، انتقال و خدمات اوراق بهادار بازار خصوصی از طریق توکن‌سازی اعلام کرد. به غیر از اجرای پلت فرم، آنها همچنین زیرساخت ها و استانداردهای بازار مشترک را در سراسر دارایی های بازار خصوصی ارائه می دهند.

همانطور که در جنبه‌های کیفی توکنی‌سازی بحث شد، کلاس‌های دارایی مانند سهام خصوصی و سرمایه خطرپذیر می‌توانند کاملاً نقدشونده و غیرقابل دسترسی باشند. در نتیجه، بازار ثانویه برای اوراق بهادار خصوصی کاملاً نوپا Nascent است.

توکنی کردن این اوراق بهادار و ارائه استانداردهای بازار می تواند به بهبود نقدینگی در این طبقات دارایی و همچنین به کارایی در تسویه کمک کند. DTCC با بلاک چین اتریوم شروع کرده است، اما این پلتفرم می تواند آگنوستیک بلاک چین باشد. این شرکت قصد دارد بر اساس تقاضای بازار، پشتیبانی از بلاک چین عمومی و خصوصی را ارائه دهد.

ADDX استارت آپ

ADDX یک استارت آپ بلاک چین مستقر در سنگاپور است که در حال حاضر در تلاش برای توکنی کردن اوراق بهادار بازار خصوصی است که هم سرمایه گذاران معتبر accredited investors و هم سرمایه گذاران نهادی واجد شرایط eligible شرکت در آن هستند.

دارایی ها شامل صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر، صندوق های اعتباری خصوصی، صندوق های املاک و مستغلات، اوراق قرضه ESG و غیره است. دسترسی به چنین ابزارهای سرمایه گذاری نهادی در گذشته به تعداد معدودی محدود بود. به لطف مالکیت کسری از طریق توکنیزاسیون، سرمایه گذاران معتبر با دارایی خالص 2 میلیون دلار سنگاپور (1.47 میلیون دلار) می توانند در این دارایی ها شرکت کنند.

پایان کار بانک ها؟

برخی ادعا می‌کنند که دارایی‌های دیجیتال و Web3 پایان کار بانک‌ها خواهد بود، اما غیرواقعی است که انتظار داشته باشیم چنین موسسات مالی به خاطرات می پیوندند. و با این حال، در حالی که بانک‌ها احتمالاً قوی باقی می‌مانند، بانکداری که امروز می‌شناسیم احتمالاً به سمت بهتر شدن تغییر خواهد کرد.

عناصر متعددی از بانکداری وجود دارد که ممکن است طی چند دهه آینده تحت تغییرات مدل عملیاتی و تجاری قرار گیرند که عمدتاً از دارایی های دیجیتال و اصول طراحی اساسی آنها الهام گرفته شده است.

مدیر عامل بلک راک BlackRock: توکن FTX باعث سقوط شد، اما فناوری هنوز انقلابی است

مترجم مطلب: فاضل احمدزاده

منبع

مدیر عامل بلک راک علیرغم مشکل داشتن توکن های ایجاد شده توسط صرافی های متمرکز، توکن سازی اوراق بهادار را تکامل بعدی بازار مالی می داند.

مدیر عامل بزرگترین شرکت مدیریت دارایی جهان، بلک راک، معتقد است که دلیل شکست FTX این است که توکن FTX خود را ایجاد کرد (قیمت در زمان نوشت مقاله FTT: 1.32$)، که متمرکز بود و بنابراین با "کل اساس کریپتو در تضاد بود. "

لری فینک Larry Fink ، که به عنوان رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری 8 میلیارد دلاری فعالیت می کند - این اظهارات را در جریان اجلاس Dealbook 2022 نیویورک تایمز که در 30 نوامبر برگزار شد، بیان کرد و افزود که علیرغم اعتقادش به اینکه توکن ساخته شده توسط خود FTX باعث سقوط آن شده است، او معتقد است که رمزارز و فناوری بلاک چین که زیربنای آن است انقلابی خواهد بود.

توکن های صرافی متمرکز، مانند بایننس کوین (BNB: 297 دلار قیمت در حال حاضر) و صرافی Crypto.com's Cronos (CRO: 0.07 دلار قیمت در حال حاضر)، بیش از 57 میلیارد دلار از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال 862 میلیارد دلاری را تشکیل می دهند. فینک اظهار داشت که هنوز نسبت به این توکن‌ها بدبین است و معتقد است که «بیشتر این شرکت‌ها [کنترل توکن‌ها] در آینده وجود نخواهند داشت».

فینک بعداً در مصاحبه با اندرو سورکین Andrew Sorkin ، روزنامه‌نگار نیویورک تایمز گفت که در حالی که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF Exchange Traded Funds) را علت تحول قبلی سرمایه‌گذاری می‌داند، او معتقد است که توکن‌سازی در آینده بوجود خواهد آمد.

من معتقدم نسل بعدی بازارها، نسل بعدی اوراق بهادار، توکنیزه کردن tokenization اوراق بهادار خواهد بود.

او سپس برخی از مزایای بالقوه توکن‌سازی را توضیح داد و پیشنهاد کرد که این امر اکوسیستم سرمایه‌گذاری را تغییر می‌دهد، زیرا به جای اعتماد به بانک‌ها، «تسویه آنی» در دفتر کل توزیع‌شده distributed ledgers  امکان‌پذیر است که صاحب و فروشنده اوراق بهادار را نشان می‌دهد.

او توضیح داد: «به تسویه فوری instantaneous settlement اوراق قرضه bonds و سهام stocks فکر کنید، بدون واسطه، ما کارمزدها را حتی به طرز چشمگیری کاهش خواهیم داد.

فینک تصدیق کرد که بلک راک 24 میلیون دلار در FTX سرمایه گذاری کرده است، اما از گمانه زنی در مورد ادعاهایی مبنی بر اینکه آنها و سایر شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر venture capital firms  مانند Sequoia Capital نتوانسته اند بررسی لازم را در مورد FTX انجام دهند، خودداری کرد.

«در حال حاضر می‌توانیم همه قضاوت‌ها را انجام دهیم که به نظر می‌رسد رفتارهای نادرست و پیامدهای عمده‌ای وجود داشته است [...] اگر به سکویاهای جهان نگاه کنید، آنها بازدهی باورنکردنی در مدت زمان طولانی داشته‌اند، مطمئناً آنها اهتمام لازم را داشتند.»

BlackRock از سال 2020 یک سرمایه گذار فعال در صنعت کریپتو بوده است. آخرین حرکت آن در 3 نوامبر فاش شد، که در آن اعلام کرد که مدیریت صندوق ذخیره Circle صادرکننده USD Coin (UDSC) را بر عهده خواهد داشت.

در همین حال، در 27 سپتامبر، راه اندازی یک ETF را اعلام کرد که سرمایه گذاران را در معرض دید 35 شرکت مرتبط با بلاک چین قرار می دهد.